Напоминаем, что любое взаимодействие с финансовыми инструментами сопряжено с риском. Идти на него или нет – решать только вам. Прогнозы, которые делает автор, остаются прогнозами и не гарантируют прибыли. Все потому, что финансовые рынки бывают непредсказуемыми, и избежать неожиданностей не помогает даже глубокая проработка темы. Данные статьи подходят для первого знакомства с миром финансов: автор рассказывает об особенностях работы на различных рынках и дает общие рекомендации. Если же вы хотите получать доход посредством торговли, рекомендуем пройти специальное обучение, а также потренироваться на демонстрационных счетах. Материалы, представленные ниже, носят ознакомительный характер и не относятся к деятельности, подлежащей лицензированию согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ (в том числе к деятельности по инвестиционному консультированию, указанной в ст. 6.1).
Хозяйственная система США в достаточной степени созрела для ужесточения денежно-кредитной политики, что отражается в отсутствии резких колебаний на фондовых площадках: S&P 500 вырос до 4201,84, Dow Jones – до 32914,44. Несмотря на все проблемы, переживаемыми ведущими экономиками мира, (проблемы, кстати, самими же странами Запада спровоцированные), деловая активность в Штатах приобрела устойчиво растущую динамику, в то время как инфляция достигла 40-летних максимумов, вплотную подобравшись к 8%. При сохраняющихся логистических нестыковках, растет давление на рынок со стороны потребительского спроса. За последний месяц зарплаты увеличились на 0,8-0,9%, а это очень много. Все это повышает вероятность того, что в ближайшее время ФРС все-таки приступит к поэтапному повышению ключевой ставки, начав с осторожных 0,25-0,35%.
За океаном же европейские инвесторы находятся в состоянии постоянного стресса. Уровень истерии на биржах зашкаливает, что приводит к резким изменениям направления движения биржевых индексов. Известие о турецкой встрече глав дипломатических ведомств России и Украины вызвало волну оптимизма, сменившуюся новым приступом страха. Но к началу недели ситуация несколько успокоилась: DAX подрос до 13442-13628, Euro Stoxx 50 также торгуется на неплохих уровнях 3650-3687. Объясняется это тем, что чисто экономических предпосылок для паники не очень много. Риска рецессии европейской экономики в ближайшее время не наблюдается. В общем-то, преодолев последствия пандемии, хозяйственная система Старого Света настроена на дальнейший рост. Хотя вероятность втягивания в стагфляцию все-таки существует. Этому способствуют запредельные цены на энергоносители, провоцирующие общий рост цен: прогноз потребительской инфляции на текущий год составляет 5,1%. В то же время ЕЦБ, несмотря ни на что, сохраняет ориентацию на сверх стимулирующую денежно-кредитную политику. Ставки сохраняются на близких к нулю уровнях. Хотя Центральный Банк Великобритании, двигаясь в противофазе общеевропейским настроениям, явно настроен провести следующий этап повышения ключевой ставки, доведя ее до 0,75%.
Азия оценивает для себя геополитические риски и оценки эти, похоже, не располагают региональных инвесторов к оптимизму. Заморозка резервов такой мощной страны, как России, наводит на соответствующие размышления и товарищей из социалистического Китая. Если Shanghai к утру понедельника текущей недели снизился незначительно – до 3248,75-3270 – то Hang Seng провалился, впервые за 6 лет ниже отметки 20, торгуясь на уровнях 19650-20204. Однако этот провал начинает откупаться инвесторами.
Японский Nikkei после снижения на прошлой неделе вырос до 25163-25308. Несмотря на то, что Страна восходящего солнца присоединилась к санкциям против нашей страны, в свой бюджет японцы закладывают значительные суммы на развитие отношений с Россией. Т.е. наш азиатский сосед за проливом Лаперуза рассматривает взаимное сотрудничество как необходимый элемент своего развития.
Торги на секциях ценных бумаг ММВБ и РТС не возобновлялись, начиная с 28 февраля, что является своеобразным рекордом. У нас подобное имело место в кризисном 1998-ом, но и тогда остановка длилась четыре дня. В сентябре 2011-го Нью-Йоркская фондовая биржа не работала неделю. Очевидно, что Банк России выбирает наиболее безболезненный (если это вообще возможно) вариант возобновления операций на отечественных биржах. Скорее всего, это будет происходить поэтапно и начнется с открытия секции гособлигаций.
Анатолий Гожий, преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами
