Напоминаем, что любое взаимодействие с финансовыми инструментами сопряжено с риском. Идти на него или нет – решать только вам. Прогнозы, которые делает автор, остаются прогнозами и не гарантируют прибыли. Все потому, что финансовые рынки бывают непредсказуемыми, и избежать неожиданностей не помогает даже глубокая проработка темы. Данные статьи подходят для первого знакомства с миром финансов: автор рассказывает об особенностях работы на различных рынках и дает общие рекомендации. Если же вы хотите получать доход посредством торговли, рекомендуем пройти специальное обучение, а также потренироваться на демонстрационных счетах. Материалы, представленные ниже, носят ознакомительный характер и не относятся к деятельности, подлежащей лицензированию согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ (в том числе к деятельности по инвестиционному консультированию, указанной в ст. 6.1).
Прошлая неделя на американском фондовом рынке завершалась «днем черной магии». 17 сентября (так называемая «ведьмина пятница») – дата, на которую сходится экспирация всех производных финансовых инструментов, что автоматически ведет к снижению котировок: S&P 500 за неделю потерял 0,80%, а Dow Jones – 0,82%.
В то же время какого-то явного негатива в экономике США не наблюдается. Более того, инфляция замедлилась, а продажи (вопреки ожиданиям экспертов) выросли. Тем самым оправдывается оптимизм руководителей ФРС и Казначейства. Несколько настораживает инвесторов очередная стадия обсуждения демократами введения корпоративного налога, а также ожидание того, что ФРС все-таки объявит в ближайшее время (на своем заседании во вторник/среду) об этапах сворачивания программы выкупа активов.
Действительно, в случае принятия регулятором конкретного решения об ограничении сделок-репо на рынке казначейских облигаций, следует ожидать коррекции в районе 7-10%, которая в конце концов будет выкуплена с переходом фондового рынка к среднесрочному боковому движению и достаточно быстрому восстановлению умеренных темпов роста. При сохранении же сдержанной риторики со стороны руководства ФРС, восходящая динамика на американских биржах получит свое продолжение.
Снижение рынка США, а также инфляционное давление, сказались и на европейских биржах: DAX за неделю снизился на 3,64%, а Euro Stoxx 50 – на 3,60%. Рост цен производителей в Германии в августе был максимальным с 1974 года, составив 12% в годовом выражении (против 10,4% в июле), что в общем-то неудивительно, учитывая цены на газ. Недаром именно в секторе энергетики рост составил 24%, а в сегменте промежуточных товаров – более 17%.
Признаки замедления экономического роста в Поднебесной, а также агрессивное наступление на бизнес с перспективой кардинального перераспределения доходов ведущих корпораций IT-сектора, вызвало волну распродаж на китайских биржах: Shanghai снизился за неделю на 2,7%, а Hang Seng рухнул на 6,73%, скатившись до годовых минимумов.
В то же время «Островная Империя» лишний раз демонстрирует свое обособленное (или особое) положение в Азии: японский Nikkei в плюсе на 0,17%. Банк Японии является последовательным проводником мягкого монетарного курса. Отсутствие двусмысленности в позиции регулятора дает четкие ориентиры инвесторам, что позволяет Nikkei уже месяц сохранять растущую динамику, несмотря на все перипетии экономической политики других стран Азиатско-Тихоокеанского бассейна.
Наш рынок на прошлой неделе продемонстрировал достаточную устойчивость, хотя общие коррекционные настроения не могли не сказаться и на российских биржах: в начале торгов понедельника текущей недели недельное снижение индекса ММВБ составило 1,44%, а РТС – 2,45%. Вместе с тем кампания по выборам в Государственную Думу не привела к распродажам на российских биржах. Это обстоятельство свидетельствует о том, что инвесторы более не воспринимают политические риски в качестве существенного фактора, влияющего на макроэкономическую стабильность в стране.
Анатолий Гожий, преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами
