Напоминаем, что любое взаимодействие с финансовыми инструментами сопряжено с риском. Идти на него или нет – решать только вам. Прогнозы, которые делает автор, остаются прогнозами и не гарантируют прибыли. Все потому, что финансовые рынки бывают непредсказуемыми, и избежать неожиданностей не помогает даже глубокая проработка темы. Данные статьи подходят для первого знакомства с миром финансов: автор рассказывает об особенностях работы на различных рынках и дает общие рекомендации. Если же вы хотите получать доход посредством торговли, рекомендуем пройти специальное обучение, а также потренироваться на демонстрационных счетах. Материалы, представленные ниже, носят ознакомительный характер и не относятся к деятельности, подлежащей лицензированию согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ (в том числе к деятельности по инвестиционному консультированию, указанной в ст. 6.1).
Несомненными достоинствами американской системы финансового регулирования являются: ее предсказуемость, открытость и постепенность (в реализации декларируемых официальными институтами изменений в экономической политике). Никто из игроков рынка не ждал от ФРС немедленного сокращения выкупа активов. Максимум, на что рассчитывали инвесторы – это услышать от одного из регуляторов, каковы его планы по сворачиванию программы стимулирования. Тем более, что неоднозначность мнений в руководстве Федеральной резервной системы отражается в систематически публикуемых протоколах заседаний ФРС. Т.е. обсуждение текущих проблем и механизм принятия решений вполне доступны широкой общественности. Последнее же заседание лишний раз подтвердило, что регулятор по-прежнему придерживается курса плавного перехода к более жесткой денежно-кредитной политике. Сохранение базовой ставки на уровне 0-0,25%, с возможным ее подъемом в 2022 году, а также переход к сокращению объемов операций РЕПО не ранее октября-ноября текущего года, позволяют инвесторам выстраивать среднесрочные и долгосрочные финансовые стратегии. В результате снижение американских биржевых индексов прекратилось и уже в четверг прошлой недели рынок показал свою силу: S&P 500 вырос на 1,21%, а Dow Jones подскочил на 1,48%. Недельные же изменения со знаком «плюс» составили 2,24% и 2,44% соответственно.
Европа растет вслед за США: DAX за неделю прибавил 3,60%, а Euro Stoxx50 – 3,54%. Сохранение нулевых ставок и продолжающаяся мягкая денежно-кредитная политика ЕЦБ оставляют достаточный простор для деловой активности бизнеса. В то же время дорожающие энергоносители ставят под сомнение рентабельность ряда производств, что может сказаться на данных по потребительской инфляции за сентябрь.
Потенциальная «токсичность» китайских активов, связанная как с политизацией проводимого руководством КНР экономического курса, так и с возможным банкротством крупнейшего застройщика страны China Evergrande, вносят нервозность в среду инвесторов. Кроме того, Народный банк Китая в очередной раз дал понять, что всеми доступными ему средствами будет противостоять распространению и использованию криптовалюты. Однако не все так плохо в Поднебесной: регулятор продолжает активно насыщать экономику ликвидностью. Только на прошлой неделе в банковскую систему страны, в рамках операции обратного РЕПО было влито 320 миллиардов юаней (около $49,54 миллиарда). В начале же текущей недели кредитные учреждения получили еще 100 миллиардов юаней ($15,48 миллиарда). Т.е. руководство КНР стремится совместить борьбу за примат социалистической идеологии с экономическим ростом. Все это способствует неоднозначности ситуации на китайских биржах: Shanghai снизился за неделю на 0,86%, а Hang Seng вырос на 0,45%. В Японии небольшая коррекция после роста: Nikkei в минусе на 0,85%.
Крайне положительный внешний фон, связанный как с ситуацией на зарубежных биржах, так и с дорожающими нефтью и газом, предопределил рост на российском фондовом рынке: индекс ММВБ прибавил за неделю на 2,63%, а РТС – 3,96%. Дополнительную лепту в позитивные настроения биржевых игроков внесли и внутренние новости: металлургам и производителям удобрений удалось добиться вполне приемлемых для себя результатов на переговорах с правительством относительно увеличения налогового бремени.
Анатолий Гожий, преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами
