Напоминаем, что любое взаимодействие с финансовыми инструментами сопряжено с риском. Идти на него или нет – решать только вам. Прогнозы, которые делает автор, остаются прогнозами и не гарантируют прибыли. Все потому, что финансовые рынки бывают непредсказуемыми, и избежать неожиданностей не помогает даже глубокая проработка темы. Данные статьи подходят для первого знакомства с миром финансов: автор рассказывает об особенностях работы на различных рынках и дает общие рекомендации. Если же вы хотите получать доход посредством торговли, рекомендуем пройти специальное обучение, а также потренироваться на демонстрационных счетах. Материалы, представленные ниже, носят ознакомительный характер и не относятся к деятельности, подлежащей лицензированию согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ (в том числе к деятельности по инвестиционному консультированию, указанной в ст. 6.1).
С момента нашей рекомендации "Покупать" от 8 июня акции "Газпрома" принесли доходность в 24,6% с учётом дивидендов и сегодня достигли нашей целевой цены, равной 330,9 руб.
Ключевым драйвером положительной динамики акций газового гиганта, конечно, стал безумный рост цен на газ в Европе. На фоне холодной зимы, жаркого лета, перенаправления поставок СПГ в Азию и нежелания "Газпрома" увеличивать поставки газа в Европу заполненность газохранилищ для данного времени года снизилась до исторических минимумов, а цены еженедельно превышают исторический максимум и недавно выросли выше $ 650 за тыс. кубометров. Кроме того, позитива инвесторам добавляет тот факт, что строительство многострадального Северного потока-2 практически завершено.
Положительный эффект от роста цен на газ был виден в результатах "Газпрома" за второй квартал. Выручка компании выросла на 77,7% г/г до 2067 млрд руб., EBITDA - в 6,8 раз до 703 млрд руб. Чистая прибыль акц. увеличилась на 249,5% г/г до 521 млрд руб. Прибыль за полугодие соответствует дивиденду в 17,85 руб. на акцию (5,4%) доходности. Средняя цена реализации газа в дальнем зарубежье выросла на 104% г/г до $ 224,4 за тыс. кубометров, что существенно меньше спотовых цен, т.к. контракты "Газпрома" в основном привязаны к дальним фьючерсам. На данный момент "Газпром" ожидает, что в среднем по году цена реализации газа в Европе достигнет $ 270 за тыс. кубометров.
После реализации потенциала мы ставим рекомендацию по акциям "Газпрома" на пересмотр. В ближайшее время мы планируем учесть недавний рост цен на газ и сильные финансовые результаты в нашей оценке и повысить целевую цену по акциям "Газпрома". При этом мы полагаем, что с учётом дивидендной доходности 12,5-14,5% по итогам текущего года акции "Газпрома" всё ещё могут быть интересны для среднесрочных инвестиций, хотя большая часть потенциала уже реализована.
Техническая картина
С технической точки зрения акции "Газпрома" торгуются вблизи верхней границы среднесрочного восходящего канала. При этом индекс относительной силы и существенный отрыв от 50-дневной скользящей средней указывают на высокий уровень перекупленности акций, что увеличивает вероятность локальной коррекции ближе к нижней границе канала.
Материал предоставлен компанией-партнером. Оригинал читайте в источнике: Финам
