Напоминаем, что любое взаимодействие с финансовыми инструментами сопряжено с риском. Идти на него или нет – решать только вам. Прогнозы, которые делает автор, остаются прогнозами и не гарантируют прибыли. Все потому, что финансовые рынки бывают непредсказуемыми, и избежать неожиданностей не помогает даже глубокая проработка темы. Данные статьи подходят для первого знакомства с миром финансов: автор рассказывает об особенностях работы на различных рынках и дает общие рекомендации. Если же вы хотите получать доход посредством торговли, рекомендуем пройти специальное обучение, а также потренироваться на демонстрационных счетах. Материалы, представленные ниже, носят ознакомительный характер и не относятся к деятельности, подлежащей лицензированию согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ (в том числе к деятельности по инвестиционному консультированию, указанной в ст. 6.1).
Главное событие – вполне ожидаемое принятие Сенатом США пакета стимулирующих мер Джо Байдена. Любопытно, что наиболее радикальные, носящие социалистический характер предложения либо не прошли, либо претерпели изменения: повышение минимальной заработной платы до 15 долл./ч. вообще отклонили, а еженедельное пособие по безработице сократили до 300 долларов (предлагалось 400). Окончательное утверждение программы помощи экономике вполне возможно уже на текущей неделе.
Собственно говоря, сомнений в том, что на рынки опять прольется денежный дождь, не было ни у кого. Однако инфляционные ожидания, максимальные за последнее десятилетие, и растущая доходность гособлигаций определяют настороженность инвесторов. Игнорирование руководителями главных финансовых ведомств назревающих проблем порождает коррекционные настроения на фондах.
Коррекция не отменяет тенденции. Краткосрочное нисходящее движение не ломает среднесрочную позитивную динамику. Долгое время рост котировок основывался на денежных вливаниях и надеждах на нормализацию жизни общества. С ноября-декабря прошлого года ожидания находят поддержку в реальном улучшении экономической и эпидемиологической ситуации. Ощутимые коррекционные движения, наблюдаемые на прошлой неделе и сопровождаемые в четверг пробоем первых уровней поддержки, сменились уверенным ростом в пятницу: S&P 500 прибавил 1,95%, а Dow Jones - 1,85%. В понедельник оба индекса продолжили движение вверх: S&P 500 на 0,86%, пробивая уровни 3850-3880, а Dow Jones – почти на 2% до отметок 31966-32100.
Перспектива ценового всплеска выше 2% не рассматривается регуляторами США в качестве серьезной угрозы. В то же время рост доходности казначейских облигаций (в течение недели колебания по 10-леткам происходили в границах 1,47%-1,56%) также не внушают особой тревоги ни ФРС, ни Казначейству. Однако эта кажущаяся отстраненность Джанет Йеллен и Джерома Пауэлла базируется на понимании обязательного наличия инфляционной составляющей в структуре экономического роста, а также неизбежности колебания доходности госдолга как проявления позитивной тенденции восстановления хозяйственного механизма. Это не требует лишнего вмешательства государства в экономическую реальность. О том, что восстановление идет, свидетельствуют в том числе и последние данные о росте занятости в частном секторе США.
Европейский рынок оценил перспективы восстановления деловой активности в Штатах и уже в начале этой недели ощутимо вырос: Euro Stoxx 50 - на 2,55% до 3763,24, DАX - на 3,31% до отметки 14380,91. Дополнительным стимулом движения вверх стала активная скупка облигаций европейским регулятором.
Азия играла по своему сценарию, который во многом определялся риторикой ответственных лиц КНР. В основе позиции «китайских товарищей» лежит преимущественно политическая подоплека. Регулятор Поднебесной постоянно выражает обеспокоенность ростом пузырей на финансовых рынках, намекая на ужесточение денежно-кредитной политики. В реальности же ни о каком сворачивании мер поддержки речи не идет: экономика КНР (также, как и в США, Евросоюзе и других развитых странах) накачивается деньгами. Но вербальные маневры пугают инвесторов. В результате наблюдается временный рассинхрон азиатских рынков с мировыми площадками: снижение Shanghai Composite в понедельник составило 2,30% (за неделю на 3,66%) до уровня 3421,4; Hang Seng потерял в начале недели 1,92% (а за неделю 3,10%), упав до 28540,8; Nikkei - на 0,42% (недельное снижение 3,10%) до отметки 28743.
Российский рынок закрыл неделю разнонаправленно: плюс-минус 0,5% на двух ведущих биржах. Недельный же рост отмечен в районе процента: ММВБ остановился на уровне 3414,13, а РТС - 1447,46.
Анатолий Гожий, преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами
