Напоминаем, что любое взаимодействие с финансовыми инструментами сопряжено с риском. Идти на него или нет – решать только вам. Прогнозы, которые делает автор, остаются прогнозами и не гарантируют прибыли. Все потому, что финансовые рынки бывают непредсказуемыми, и избежать неожиданностей не помогает даже глубокая проработка темы. Данные статьи подходят для первого знакомства с миром финансов: автор рассказывает об особенностях работы на различных рынках и дает общие рекомендации. Если же вы хотите получать доход посредством торговли, рекомендуем пройти специальное обучение, а также потренироваться на демонстрационных счетах. Материалы, представленные ниже, носят ознакомительный характер и не относятся к деятельности, подлежащей лицензированию согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ (в том числе к деятельности по инвестиционному консультированию, указанной в ст. 6.1).
За год противостояния эпидемии коронавируса правительство США выделило на стимулирование экономики в общей сложности 4,8 триллиона долларов. В результате государственный долг превысил уже 28 триллионов. Столь массированные вливания средств вызывают вполне обоснованное беспокойство со стороны участников рынка относительно ускорения роста цен. Председатель ФРС Джером Пауэлл делает то, что и должен делать финансовый регулятор: пытается гасить инфляционные ожидания, заявляя, что возможная ценовая динамика в 2% не несет в себе какой-либо угрозы.
В то же время реальность перспективы инфляционного скачка подтверждается ростом доходности казначейских облигаций (10-летки на неделе подходили к отметке 1,75%), что стимулировало очередную мини коррекцию с эпизодическим пробоем индексом Dow Jones исторического максимума. Рынок США, несмотря на легкий откат в середине и конце прошлой недели, по-прежнему настроен по максимуму отыграть идею масштабного восстановления американской экономики (прогноз – 6,5% прироста в 2021 году), что не исключает возрастания биржевой волатильности. Учитывая, что деньги у американского Минфина заканчиваются, ожидаются новые заимствования казначейством США и вброс в экономику «свеженапечатанных» долларов. В результате наблюдалась вполне здоровая коррекция: S&P 500 колеблется в районе 3913 (потеряв за неделю 1,4%) а Dow Jones – около 32628 (теряя около 1%).
Тьма, связанная с эпидемией, вновь накрыла Европу: официально признано наступление третьей волны коронавируса. Франция ввела строгий карантин в восьми областях, растет число заразившихся в Германии, Чехии, Польше, Венгрии. Все эти страны объединяет единая система разделения труда, что не может не влиять на оценку перспектив экономической динамики Еврозоны. ЕЦБ вполне успешно противостоит негативу, постоянно демонстрируя готовность выкупать облигации и токсичные долги. Стойкая приверженность европейского регулятора принципам мягкой денежно-кредитной политики поддерживает торговые площадки Старого Света: Euro Stoxx 50 – 3837 (за неделю + 0,19%), а DАX – превысил 14621 (+1,10%).
Плохую услугу азиатским рынкам могли бы оказать стартовавшие на Аляске переговоры между США и КНР, начавшиеся со скандала. Взаимные обвинения: от расизма до торгового протекционизма, от кибершпионажа до геноцида мало способствовали взаимопониманию. Однако похоже, что азиатские рынки несколько успокоились. Тем более, что Народный Банк Китая (НРБ), несмотря на жесткие заявления своего руководителя, сохранил базовую ставку на прежнем уровне 3,85%, тем самым признав факт продолжения программ стимулирования экономики.
Центробанк Японии, адекватно оценивая возможность раскручивания инфляционной спирали, расширил границы колебания доходности своих облигаций вокруг базовой нулевой отметки, пообещав перейти к выкупу активов повышенного риска при негативном сценарии развития событий. Руководитель ЦБ Харухико Курода решительно отверг обвинения в свертывании мягкой денежно-кредитной политики. При этом была несколько сужена программа покупки биржевых фондов (ETF) до 12 триллионов иен, и инвестиционных фондов недвижимости (REIT) до 180 миллиардов иен. Решение оказало коррекционное влияние на индекс Nikkei. Таким образом, Shanghai Composite за неделю подрос на 0,69% до уровня 3443; Hang Seng вырос незначительно – на 0,26% до 28911; Nikkei снизился почти на 2% до отметки 29174.
Российский рынок лихорадит на фоне неоднозначности динамики зарубежных площадок и нарастания напряженности во взаимоотношениях с США. Индексы ММВБ и РТС оказались отброшены в области: 3470 ( недельный минус 3,15%) и 1500 (минус 4,96%) соответственно.
Анатолий Гожий, преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами
