Напоминаем, что любое взаимодействие с финансовыми инструментами сопряжено с риском. Идти на него или нет – решать только вам. Прогнозы, которые делает автор, остаются прогнозами и не гарантируют прибыли. Все потому, что финансовые рынки бывают непредсказуемыми, и избежать неожиданностей не помогает даже глубокая проработка темы. Данные статьи подходят для первого знакомства с миром финансов: автор рассказывает об особенностях работы на различных рынках и дает общие рекомендации. Если же вы хотите получать доход посредством торговли, рекомендуем пройти специальное обучение, а также потренироваться на демонстрационных счетах. Материалы, представленные ниже, носят ознакомительный характер и не относятся к деятельности, подлежащей лицензированию согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ (в том числе к деятельности по инвестиционному консультированию, указанной в ст. 6.1).
Американская экономика демонстрирует ускоренный выход из кризиса: явно улучшается ситуация на рынке труда, потребительский спрос превысил докризисный уровень, активно восстанавливаются наиболее пострадавшие сектора (особенно это касается сферы услуг, где деловая активность достигла рекордного максимума). Определенное опасение инвесторам внушает возможность изменения фискального режима. Однако перспектива создание единой налоговой экосистемы развитых стран, предложенная Джанет Йеллен (и позитивно воспринятая финансовыми регуляторами большинства ведущих экономик мира), способна придать мощный импульс международной торговой и производственной интеграции.
Формирование единого налогового пространства явилось бы гигантским шагом на пути реконфигурации процесса глобализации мировой экономической системы в направлении более сбалансированного развития. Это, в свою очередь, при условии сглаживания эпидемиологических проблем, в долгосрочной перспективе поддержит оптимизм инвесторов. В то же время, несмотря на новые исторические максимумы, на фондовых площадках формируются коррекционные настроения, которые вполне могут быть поддержаны риторикой руководства ФРС (заседание состоится на текущей неделе).
Любой намек на сдерживание денежной массы, при информационных вбросах от казначейства США относительно форсирования налоговых изменений, способен спровоцировать локальные распродажи. Основания для этого есть: ускорение инфляции (самое серьезное с 2012 года) и продолжающаяся коронавирусная неопределенность. В целом же, рынки стабильны: уровень S&P 500 составил 4180,17 (за неделю +0,41%), а Dow Jones к концу недели показал символический минус 0,10%, остановившись на отметке 34043,49.
Эпидемиологическая напряженность выступила в качестве фактора, поддержавшего коррекцию в Европе: DАX составил 15279,62 (-0,58%), Euro Stoxx 50 - 4013,34 (- 0,16%). При росте закупок в сферах производства и услуг, новые локдауны могут спровоцировать локальную рецессию. Данная проблема, в контексте целесообразности продолжения мер экономического стимулирования, скорее всего, и станет главным предметом обсуждения на ближайшем заседании ЕЦБ.
После интенсивного роста азиатские индексы также корректируются, реагируя на новые данные о росте заболеваемости в регионе: Shanghai Composite достиг 3458,76 (-0,52%); Hang Seng – снизился до 29010 (- 0,33%), Nikkei - 29166 (-1,77%).
В течение недели отечественный рынок отыгрывал геополитические новости. На главное же событие – повышение ключевой ставки Банком России – биржи отреагировали в пятницу небольшой фиксацией прибыли: ММВБ закрылся на уровне 3597,17 (за неделю минус составил 0,65%), РТС - 1511,85 (+ 2,39%).
Настороженное отношение инвесторов ко все более жестокой политике регулятора вполне объяснимо. ЦБ, сделав своей основной целью обуздании инфляции, рискует серьезнейшим образом затормозить восстановления экономики из-за удорожания кредитов. Во власти Центробанка сгладить влияние роста процентных ставок на экономику наращиванием денежной массы. Однако, это может стать дополнительным проинфляционным фактором развития.
Анатолий Гожий, преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами
