Напоминаем, что любое взаимодействие с финансовыми инструментами сопряжено с риском. Идти на него или нет – решать только вам. Прогнозы, которые делает автор, остаются прогнозами и не гарантируют прибыли. Все потому, что финансовые рынки бывают непредсказуемыми, и избежать неожиданностей не помогает даже глубокая проработка темы. Данные статьи подходят для первого знакомства с миром финансов: автор рассказывает об особенностях работы на различных рынках и дает общие рекомендации. Если же вы хотите получать доход посредством торговли, рекомендуем пройти специальное обучение, а также потренироваться на демонстрационных счетах. Материалы, представленные ниже, носят ознакомительный характер и не относятся к деятельности, подлежащей лицензированию согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ (в том числе к деятельности по инвестиционному консультированию, указанной в ст. 6.1).
Прошлая неделя выдалась неспокойной для фондовых рынков, хотя первопричины нервозности на различных торговых площадках отличны друг от друга.
В США не снижающаяся инфляция и рост безработицы, при дефиците рабочих рук в сфере торговли и логистики, усиливают опасения инвесторов относительно перспективы форсированного отказа от мягкой монетарной политики со стороны финансового регулятора. Хотя данные опасения вряд ли имеют основания. Джером Пауэлл обладает удивительной способностью успокаивать инвесторов, а ФРС всегда делает то, что обещает, тем самым делая денежно-кредитный курс вполне предсказуемым.
Негатива рынкам добавила отчетность банков, которая не очень понравилась инвесторам. Опасения последних были связаны с увеличением кредитных портфелей и снижением доходов от торговых операций. В результате давление на биржевые котировки усилилось, что привело к снижению индексов: S&P 500 закрыл неделю на уровне 4662,85, а Dow Jones – 35911,81.
Европа, балансирующая на грани очередных локдаунов и развертывания энергетического кризиса, между тем не демонстрирует серьезных панических настроений среди биржевых игроков. Основные фондовые индексы не подверглись серьезным изменениям: DAX находится на уровне 15941, а Euro Stoxx50 – на 4291-4307. В начале следующей недели даже наметился рост, который во многом был инициирован секторами здравоохранения и горнодобычи. Данные отрасли во многом зависят от китайских инвесторов, а из Поднебесной пришли обнадеживающие новости.
По итогам 2021 года темпы роста ВВП КНР составили 8,1%, достигнув 10-летнего максимума. В то же время ряд тревожных симптомов свидетельствуют о том, что динамика экономики Поднебесной ухудшается. Последние данные по розничным продажам оказались значительно слабее ожиданий, что вызвало немедленную реакцию Народного Банка Китая, который поспешил «впрыснуть» в экономику дополнительную ликвидность и снизил ключевую ставку (с 2,95% до 2,85%), а также ставки по обратному выкупу 7-мидневных облигаций (с 2,2% до 2,1%). Таким образом, в отличие от других развитых стран, Китай и не думает сворачивать меры монетарной поддержки собственной хозяйственной системы. Тем самым приток денег на рынки Поднебесной останется стабильно высоким, что может обеспечить китайскому фондовому рынку определенные преимущества относительно торговых площадок США и Европы. На этом фоне индекс континентального Китая Shanghai снизился незначительно, начиная неделю на уровнях 3541-3546, а Hang Seng практически на месте – 24196-23388.
Экономика Японии испытывает постоянное внешнее ценовое давление, при том, что инфляция в стране значительно ниже целевого показателя в 2%. В то же время ЦБ не отходит от политики активного стимулирования деловой активности. В результате Nikkei достаточно стабилен, находясь на уровнях 28333-28450.
Положение вещей на российских фондах явно диссонирует с макроэкономикой: и цены на нефть высокие, и общеэкономическая обстановка неплохая (несмотря на высокую инфляцию). А между тем панические распродажи увели наш рынок к уровню апреля прошлого года. К середине дня понедельника текущей недели индексы ММВБ и РТС находились в районе 3564 и 1467 соответственно. Распродажи коснулись не только акций, но и международных долгов: как государственных, так и корпоративных. Не говоря уже о том, что стоимость страховок по дефолту нашей страны выросла двое. При том, что аналогичный показатель по Казахстану (на фоне произошедших в стране волнений) – лишь на 20%. Выглядит это достаточно абсурдно, т.к. сложно представить себе ситуацию, при которой Россия не выполнила бы своих финансовых обязательств.
Однако угроза дальнейшего обострения общеполитической ситуации и продолжение истории с антироссийскими санкциями провоцирует уход с наших бирж иностранных инвесторов. Последние видимо делают серьезную ставку на дальнейшую эскалацию геополитической напряженности.
Анатолий Гожий, преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами.
