Напоминаем, что любое взаимодействие с финансовыми инструментами сопряжено с риском. Идти на него или нет – решать только вам. Прогнозы, которые делает автор, остаются прогнозами и не гарантируют прибыли. Все потому, что финансовые рынки бывают непредсказуемыми, и избежать неожиданностей не помогает даже глубокая проработка темы. Данные статьи подходят для первого знакомства с миром финансов: автор рассказывает об особенностях работы на различных рынках и дает общие рекомендации. Если же вы хотите получать доход посредством торговли, рекомендуем пройти специальное обучение, а также потренироваться на демонстрационных счетах. Материалы, представленные ниже, носят ознакомительный характер и не относятся к деятельности, подлежащей лицензированию согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ (в том числе к деятельности по инвестиционному консультированию, указанной в ст. 6.1).
Фондовые индексы США не устают обновлять максимумы, причем S&P 500 продемонстрировал сильнейший рост за месяц. Восходящее движение продолжается уже четыре недели подряд: величина S&P 500 к окончанию торгов в прошлую пятницу составила 4695,38, а Dow Jones – 35 819,58. Очень сильные отчеты американских эмитентов продолжают вселять оптимизм в сердца инвесторов. Несмотря на то, что технологический сектор разочаровывает, другие сегменты хозяйственной системы демонстрируют впечатляющую динамику. Прибыль более 80% отчитавшихся компаний (входящих в S&P 500) увеличилась более чем на 38,5%. В то же время незначительно снизились доходы населения при росте расходов. Инфляция по-прежнему высока (для Штатов, разумеется): 5,3-5,4%. Однако это не мешает быстрому восстановлению экономики, которая активно создает новые рабочие места: уровень безработицы упал с почти 10% год назад до 4,8% в настоящее время.
Отчеты европейских компаний также выглядят неплохо, что отражается на позитивной динамике всей Еврозоны несмотря на энергетические проблемы. Так, экономика Франции выросла в третьем квартале на 3% (относительно предыдущего аналогичного периода), что выше прогнозов. Хотя несколько снизился потребительский спрос и ускорилась инфляция: до 3,2% (против 2,7% в сентябре). Экономика Германии за указанный период выросла на 1,8%, показатель несколько отстал от ожиданий. В целом ВВП ЕС в октябре увеличился на 2,2% (это соответствует годовому росту в 3,7%). В то же время наблюдается ускорение роста потребительских цен до 4,1% (что является максимумом с 2008 года).
Европейский Центральный банк не торопится с определением даже ориентировочных сроков ужесточения денежно-кредитной политики. Все действующие экономические стимулы (включая нулевую ключевую ставку) остаются в силе. В то же время общая идея сокращения величины обратного выкупа активов остается в силе. Как заметила Кристин Лагард, сокращение одних мер поддержки экономики будет компенсировано разработкой новых. В результате текущая неделя начинается в плюсе: уровень DAX составляет 15790-15805, а Euro Stoxx50 находится в диапазоне 4275-4284.
Азиатско-Тихоокеанский бассейн торгуется разнонаправленно. Как бы ни складывалась ситуациями с Evergrande, в итоге китайский фондовый рынок прежде всего реагирует на ликвидность, которую Народный Банк Китая методично вливает в экономику (ни о каком сворачивании мер поддержки речи пока не идет). Shanghai находится на уровнях 3544,5-3557, а Hang Seng – 25105-25110 (сильное снижение).
Nikkei уверенно растет: уже достигнут уровень 29330-29647. Япония является одним из самых ревностных адептов активной накачки экономики деньгами и наращивания бюджетного дефицита. Однако Страна Восходящего Солнца, несмотря на активную монетарную политику, не испытала большей части крайностей пандемийного кризиса: Японии удалось избежать и разрыва технологических цепочек, и высокой инфляции. В то же время с приходом к власти нового правительства во главе с Фумио Кисида предполагается, что либерал-демократы, получившие парламентское большинство, постепенно перейдут к более сбалансированной экономической политике, усилив ее фискальную составляющую.
Ситуация для наших бирж складывается неоднозначно: сохраняется эффект решения Банка России по ключевой ставке, как свидетельство резкого ужесточения денежно-кредитной политики регулятором. Происходит это на фоне снижающихся нефтяных котировок и возрастающего давления со стороны стран Большой двадцатки на ОПЕК+, чтобы не допустить движения цен на «черное золото» к знаковой цифре: 100 долларов за баррель. К утру понедельника текущей недели ММВБ торгуется на уровнях 4179-4183, а РТС – 1840-1854.
Анатолий Гожий, преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами
