Напоминаем, что любое взаимодействие с финансовыми инструментами сопряжено с риском. Идти на него или нет – решать только вам. Прогнозы, которые делает автор, остаются прогнозами и не гарантируют прибыли. Все потому, что финансовые рынки бывают непредсказуемыми, и избежать неожиданностей не помогает даже глубокая проработка темы. Данные статьи подходят для первого знакомства с миром финансов: автор рассказывает об особенностях работы на различных рынках и дает общие рекомендации. Если же вы хотите получать доход посредством торговли, рекомендуем пройти специальное обучение, а также потренироваться на демонстрационных счетах. Материалы, представленные ниже, носят ознакомительный характер и не относятся к деятельности, подлежащей лицензированию согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ (в том числе к деятельности по инвестиционному консультированию, указанной в ст. 6.1).
Общехозяйственная динамика свидетельствует об укреплении экономики США. Незначительный рост безработица в январе (до 4% с 3,9%), сопровождается открытием новых вакансий. Количество предложений со стороны работодателей более чем в 3,5 превысило ожидания. Макростатистика и отчетности корпораций послужили основанием для роста основных биржевых индексов на прошлой неделе: S&P 500 закрылся на уровне 4500,54, а Dow Jones – 3089,74. Однако, обретение силы американской экономикой, может ускорить принятие решения ФРС о повышении ключевой ставки, что несколько сдерживает энтузиазм биржевых игроков.
На фоне рекордной за последние 30 лет инфляции, Банк Англии вновь повысил базовую ставку (с 0,25 до 0,5%). В отличие от большинства стран Европы, недавний член ЕС, обладает полной энергетической независимостью и рост цен здесь, действительно, обусловлен дисбалансом спроса и предложения. Это придает процессу ужесточения денежно-кредитной политики в королевстве очевидный экономический смысл. В отличие от Великобритании, инфляционный процесс в Евросоюзе (вопреки мнению ряда экономистов) является следствием, прежде всего, роста цен на энергоносители и сырье (исключение Франция, с ее мощной атомной генерацией). Накопленный в результате раздачи денег платежеспособный спрос не торопиться выплескиваться на рынок. Так, розничные продажи по Еврозоне в декабре 2021 года снизились на 3%, что в годовом выражении дало рост всего лишь на 2% (при ожиданиях 5%).
Характерно, что при увеличении выручки энергетических компаний, происходит замедление роста их доходности (ярким примером, может служить итальянский энергетический гигант Enel). Это является свидетельством, постепенного снижения платежеспособного спроса на дорогие энергоносители. При этом, экономика набирает обороты, о чем лишний раз свидетельствует рост заказов промышленных предприятий. Этот показатель в Германии составил 2,8% в декабре (против ожиданий 0,5%). Поэтому неудивительно, что ЕЦБ не спешит с изменением параметров денежно-кредитной политики, вполне обоснованно считая, что рост реального сектора способен абсорбировать сформировавшийся «денежный навес». Отсюда, весьма острожная риторика Кристин Лагард. Глава Европейского ЦБ предпочитает уходить от конкретизации планов повышения базовой ставки, которая сохраняется на нулевом уровне (при депозитной ставке «минус 0,5%» и процентах по маржинальным кредитам 0,25%). DAX начинает неделю с уровня 15230-15234, а Euro Stoxx50 – с 4118-4120.
После новогодних праздников Китай демонстрирует компенсационный рост: Shanghai встречает понедельник на отметках 3429-3434, а Hang Seng - 24508-24578.
Жесткие ограничения на работу предприятий общественного питания (баров, ресторанов) продолжают действовать на большей части японских островов. Фактор неопределенности, относительно перспектив отмены антиковидных мер, беспокоит бизнес. В тоже время, нестабильность поставок полупроводников, ставят под сомнение бесперебойность производственного цикла компаний выпускающих бытовую электронику. Однако, устойчивость инвестиционно-технологического сектора, поддерживает рынок. На текущей неделе публикуется отчетность японских автопроизводителей, которая может существенно повлиять на текущую динамику биржевых котировок. Nikkei начинает неделю с уровня 27248.
Негативный геополитический фон стал носить, в большей степени, инерционный характер. Это, наконец-то, позволило чисто экономическим обстоятельствам определять динамику отечественного фондового рынка. Высокие цены на нефть и хорошая отчетность российских компаний способствуют восстановительному росту биржевых индексов: ММВБ встречает понедельник с показателей 3497-3521, а РТС – с 1456-1465.
Анатолий Гожий, преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами.
